积木盒子产品总监杨帆：互联网金融撮合交易的本质

分享嘉宾：杨帆，积木盒子产品总监，连续创业者，投身金融、支付、互联网行业超过10年。第一个真正意义的银行p2p托管系统(民生银行托管系统)设计者之一，互联网金融流程和传统信贷流程结合的倡导者，互联网个人信用贷款的探索者，前钱方(类Square模式)的创始核心员工。

大家好，我是杨帆，目前在一家互联网金融公司——积木盒子负责产品工作。积木盒子刚刚获得第三轮的投资，我们在一年左右拿到三轮风投。我个人主要在积木盒子负责互联网金融平台账户体系的建设、民生P2P托管体系设计和内部支付平台的架构设计；同时也负责互联网基金，股票金融创新产品线孵化建设。今天很高兴跟大家分享一下作为互联网金融行业产品经理的一些经验。

和大家聊一下，P2P平台获取用户的需注意哪些问题？

P2P平台获取用户一般来说有线上线下两种方式：

线上用引流的方式，比如通过百度360和google等搜索引擎来进行导流。 线下类似于现在传统的宜信、恒昌这种线下小贷公司通过线下拉客的方式来获取用户。

这两种方式各有优劣点，目前的互联网金融公司更多是通过纯线上的方式来获取。纯线上方式的好处是能够跟用户的一些交易环节，比如说消费、金融产品挂钩，这样指向比较明显。通过线下来获取用户是比较重资产的模式，需要到处开门店。开门店的同时，还意味着获取用户时，把用户的资金拿到手中，隐含形成一个资金池。现在监管对这种模式不太赞成，因为有资金池意味着有可能卷钱跑路，造成很大的社会危害。

和大家分享一下投资人的关注点是什么？P2P平台的产品经理应该改正哪些细节，让用户更信任你？

其实投资人更加关注的是平台的安全性，这个安全性从几个方面来讲：

信息技术安全，包括网站是否存在漏洞，账号密码是否能被盗取等等。

道德风险，即平台没有严格区分用户的资金和平台自己的资金。有点风吹草动，就卷钱跑路的情况。

政策风险。互联网金融行业属于一个新兴的行业，也属于一个创新类的金融业务。它有可能存在被监管禁止的情况，比如说最近的众筹，大家可能看到证监会出了一个规范。目前很多众筹其实是不被鼓励的，它确实存在一个欺骗投资人或者收益不太明朗情况。最近央行牵头十部委发布互联网金融指导意见出台，在文件里明确了P2P平台的必要性，就是对整个行业的重要性给出了一个证明，所以这个风险目前是可以忽略的。

信用风险。其实所有的金融机构、金融业务，都会存在这个风险。对P2P平台来说他是金融借款过后可能由于经营困难、周转困难、甚至有可能恶意诈骗，不还钱的现象。

作为一个新兴互联网金融公司的产品经理，可能更多要做的事是分析用户的心理。提供更多的增信措施来增强用户安全感，愿意到平台进行注册和交易。上述四种风险我们如何在产品层面进行改进？

信息技术的安全。需要技术在架构方面做严谨的设计；需要运维通过安全评估、应用整合、或者说运维管理等等提供全套服务来保证安全的提升。产品在这里在这方面的不用完全冲在最前面，产品要做的是：比如注册、交易的时候怎么样更好地对用户进行认证？注册的时候，怎么保证是本人，用的是本人的身份证和银行卡？充值和提现的时候怎么绑定这个卡不是被盗刷，这会有一些规则逻辑在里面。

道德风险。关键在于隔离用户和平台的资金。用户注册后，充值进来的钱，这个钱所有权是归属于用户的而不是平台的。平台资金则是自己放一些风险准备金、做市场活动发红包的资金等等，这两个资金要严格区分开。怎么防范这个道德风险能把它区分开呢？现在已经有很多行业现成的经验可以参考。比如说证券行业、基金行业、他们现在都是托管的模式。做到了平台只记录用户的交易指令，即只负责信息流的一个记录。而托管机构，这两个托管机构都是银行，他们来负责真正资金的转入和转出。所以相对P2P行业来说。要做到资金隔离防止平台卷钱跑路的最好办法，就是对接一个第三方托管系统，这个稍后会详细讲讲具体怎么做，这算是P2P行业的一个重中之重。

政策风险。刚才说了金融监管机构现在还是比较认可金融行业新兴的业态。在鼓励发展创新的同时，只是提出相应要求，比如说最开始针对互联网金融行业提出了四条红线：一个是明确平台的中介的性质，中介性质的意思就是不能参与平台的具体的交易；二要明确平台不能提供担保；三是平台不能搞资金池；四是不得非法吸收公众资金。这里说明下平台不能提供担保，大家可能也看到很多P2P平台，大的平台还好，小一些的平台进入网站后会注明资金安全、全额保障等等字眼，其实这都是违规的。平台自身就不应该在显要的地方提供相应字样。在平台上直接明面标注交易是安全的、完全没风险等等，这种就是不符合规定的。

信用风险。信用风险对于大家来说其实都不陌生，在银行或者是接触金融机构时发现贷款会有坏账。信用风险要做的事情就是产品通过怎样的措施来降低融资项的逾期或者坏账的比例。这方面产品经理是有很多事情可以做的。降低风险，要么就是最开始在融资借款的时候，我们就应该想办法识别出他存在可能不还款的情况；或者就是在借款过后通过各种方式跟踪他的财务情况；还有在贷款出现逾期后提供方便快捷的催缴方式，保证在第一时间可以追回损失。

如何在最开始融资借款时候，判断用户会不会出现可能逾期的情况？这是个大课题。目前非常火热的大数据、个人征信、流程化信贷都是一些实现的方法。大数据主要是通过一些网上数据的抓取，比如通过各种资源公司合作，找网上的七大名单或者黑名单等等，用爬虫数据扒下来放在自己数据库当中。通过这种方式给各个合作公司提供失信名单，或者七大数据库。高危人群的检测、分析数据的地位置匹配情况、设备匹配情况等等。目前的话，这个算是发展的一个比较火热这个行业。

个人征信方面，以前只有特定的金融机构可以查到每个人的征信情况。比如说如果有借款、房贷之类的都会看到银行会打给个人一个征信报告，连接央行的征信库。但是对于市面上的小贷公司还有P2P公司来说，目前是不能接触征信库的，所以对这些公司很不利，不能对个人的信用情况进行一个非常严谨的查看，所以经常会有人进行骗取贷款的行为。

还好现在人民银行认识到这个情况针对市面上8家比较有影响力的机构下发个人征信牌照。这些公司是央行的首批试点公司，可以用非银行的身份进入央行的征信系统，就是说可以在有限的方式之内查询借款人的基本信。同时，还能把借款人的一些还款情况，直接上传给征信库。那这样的话就把整个的贷款行为打通了，有效的避免逾期贷款发生。

这个这几个方式都属于事前的方式，就是通过各种模型或者是各种数据的方式来分析可能的情况。特别是针对现在比较火的纯线上借款方式，纯线上借款就是在网上填入个人的一些情况，包括手机号的信息、包括授权登陆电商的交易帐号，或者是一些银行卡交易记录。通过这种方式的话来判断这个用户到底是好还是坏？

这方面的话产品的同学就和大数据的同学有一个很深交互了，比如说通过分析用户银行卡交易流水，就能知道这个人的资产情况，能否覆盖他申请贷款。比如通过登录手机京东，淘宝账号上的交易情况，基本知道贷款的地址和他自己写的地址是否匹配。他的消费是不是属于一个比较合理的范围之内。这种分析的模型现在很多公司在做，还属于试验阶段。

贷钱的信用判断其实是一个比较复杂的事情，产品能做的事就是让用户输入个人信息的时候提供各种一个一个优化措施，让大家填写信息时觉得不那么生硬。同时，让用户感觉流程会比较流畅不用跳太多界面。我们一个读秒家里产品刚上线可能性状态不太好。积木盒子现在就做了一个读秒产品。通过让用户输入自己的个人的信息，包括卡号、手机号、芝麻分的授权等等，获取用户相关信息。大数据同学拿数据进行后台的建模，对用户进行打分，如果符合打分规范，我们就给予他相应的授信。

同时产品还会做一个事情：后情况进行跟踪，判断用户是否能够进行如期还款。就贷款的管理而言，不管是准入还是贷后管理，最终都是对人性的把握，这方面的话传统的银行会有很多的经验，只不过互联网金融把它做得更适时，更轻量级，体验更好。

第三方托管系统的本质

接触互联网金融和P2P行业的人来说，资金托管这个词应该是非常熟悉了。前段时间银行和十部委共同发布的关于促进互联网金融健康发展的指导意见，也明确提出了互联网公司公司要找一家银行作为资金托管机构。托管指的就是具备一定资格的商业银行为托管人依据有关法律法规，与委托人签订委托资产管理合同，然后来保管委托投资的资产，履行托管人相关的职责义务。通过这个我们可以看到对托管人有一个要求，就是具备一定资格的商业银行。不是所有银行都有这个资格，所以这样的银行一般都是比较大的银行。

那么对于第三方P2P资金托管，我就以民生银行的托管系统为例，因为这个系统基本上是我来设计的。用户在注册P2P平台的时候，还会跳转到一个独立的民生银行的网站进行一个二次注册，注册名字的账户，这样保证了民生的账户和积木盒子的账户之间是一一对应的。在银行的托管系统里还可以设置一个交易密码。这样的话用户就会有两个密码，一个是登陆密码，一个是交易密码。这个类似于淘宝和支付宝的关系，在淘宝买东西的时候用户登录淘宝账户，但是交易的时候输入支付宝交易密码，如果不考虑淘宝和支付宝的关联，在淘宝交易不知道支付宝密码是没法进交易的。相应也一样，用户把支付密码给了第三方——信任的银行，也就是说用户将钱直接充到自己的银行账户里面去了，平台是没有办法挪用用户的资金。因为交易需要用户的交易密码，这样就防止了平台挪用资金的风险。

可供投资的优质资产从哪里来？

资产的获取大多有两种办法，第一，通过渠道介绍；第二，通过自己的自有资产端的布局。渠道大家很多都接触过，一个大的担保公司或者一个大渠道把自己的客户推荐过来，融资客户，这就是一个大的渠道。自有资产布局就像现在人人贷在还有积木在做的事情，自己建团队，通过线下找融资人或者线下联系有借款需求的企业。

这两种方式各有优劣，第一种相应的比较轻资产，不需要太多线下团队的人员。但存在的问题就是，这些用户都是渠道推荐过来的，对其真实性存在相应的问题，可能会存在渠道和借款人相互勾结的一个情况。通过自有资产进行布局，线下开门店，好处就是严格审核贷款，风险可控，劣势就是重资产的模式，线下的团队来做这件事情，有点像O2O形式。

P2P平台资产获取和传统金融机构的差异

二者不同之处在于传统金融机构比较偏重于大公司大企业的贷款，主要是国企或是上市公司。而针对小微企业一些个人金融的贷款不太在意。民生银行对小微企业贷款的定义是五百万左右，这个对普通的公司来说其实应该是挺大的一笔贷款。所以现在互联网金融，特别是P2P公司来说，更多是针对普惠金融、针对个人。真正的小微企业，比如说一百万以内的贷款或者个人几千、几万贷款来进行一个布局。

P2P公司和银行他们针对个人信用评分的方式和传统银行不太一样。传统银行通过个人征信、资产情况等进行打分。而P2P公司的方式有多种多样，比如说获取通话记录、电商的交易情况、银行卡交易记录等等来进行评定。这样的设置就是一个比较符合互联网模式的打分模型，同时这个打分模型会根据坏账率等等进行一些随时的调整。

最后，聊一聊互联网金融公司产品经理应该具备什么技能？应该关注什么样的发展方向？

对产品经理来说基础技能大家都应该比较清楚，比如说沟通能力、协调能力、无授权领导能力、商业敏感度、或者讲解制作ppt的讲演能力、交互的能力，分析数据的能力，这些都是一个最基本的能力。但互联网金融行业，我认为它的本质还是金融。它有互联网的属性，但是没有脱离金融的概念，如果从事这行业的话还是需要深入了解一些金融基础知识。

比如说可以关注国内外支付公司的前沿情况，包括支付宝淘宝等电商的一些动作。深入思考他们为什么要这样做？以及他的发展趋势是什么？同时还要关注各种监管政策，想想它背后的深层含义。

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